ipo上市流程(公司ipo上市審核流程)

深入解讀企業上市全流程

中國證券報·中證網2021-10-30 09:14

● 孫琛

書名：《中國企業IPO實務手冊》作者：蘇梅出版社：中國財政經濟出版社

新《證券法》正式實施以來，資本市場全面深化改革正在穩步推進。目前，我國已初步建立了“一個核心”（以信息披露為核心）、“兩個環節”（交易所審核和證監會注冊）、“三項市場化安排”（多元包容的發行上市條件、市場化新股發行承銷機制和公開透明可預期的審核注冊機制）的注冊制架構。注冊制的推出，有助于推動我國更多優質企業上市，便于IPO企業全面審視自身經營、財務狀況、股權結構，扎實做好信息披露，實現在資本市場的“鯉魚躍龍門”。

談到企業上市以及上市過程中應該注意的問題，很多企業家也許會充滿疑惑和迷茫，本書則能夠幫助擬上市企業快速掌握A股IPO實務全面知識，適用于擬在中國境內主板、創業板、科創板以及香港市場IPO上市的相關企業。本書在內容編排和篩選上，運用了AI人工智能、大數據分析，創新性地匯總了企業IPO過程中涉及的法規和數據ipo上市流程，其內容涵蓋了籌備、改制、中介選擇、輔導、審核、發行、上市等各個階段的主要內容、流程和關注要點，旨在幫助企業快速全面掌握A股IPO實務知識，包括相關法律法規、股權激勵、稅務考量、募投項目設計等專業內容。本書具有三個鮮明的特點：

第一，企業上市是龐大、復雜且精細合規的過程，本書“直觀、詳細、實時”地解讀了上市全知識?；谧髡邔ζ髽I上市的認知與理解，本書緊扣上市籌備、改制、選擇中介、輔導、審核、發行、上市等重要節點，并結合法規要求、案例對具體實務操作方式進行闡釋，從而呈現詳細易懂的上市知識。

第二，本書從理解上市規則的角度出發，探究上市中需要遵循的內在合規邏輯，為企業合規化上市助力。

第三，本書主要內容聚焦于中國資本市場IPO總體情況、IPO申請條件及流程、中介機構盡職調查、政務服務如何助力企業上市、IPO企業內部組織及業務架構、如何選擇確定中介機構、公司股份制改造與股權架構設計、IPO募投項目設計與產業投資布局、上市輔導與驗收、IPO申報受理與審核過程、IPO審核重點關注問題與合理建議等知識，上市中關于發行上市、輿情管理和路演活動，上市后合規與高質量發展、上市公司股東可進行的金融業務、ESG報告———可持續發展以及附錄中的經典案例等全流程化、系統化的知識結構。

本書是對中國企業“IPO實務知識”的全面概括和解讀，總結了中國資本市場A股IPO的演變邏輯。本書作者及其團隊以扎實的研究總結全景式地展現了中國企業IPO上市中所面臨的挑戰和要求，將繁雜的上市知識簡單化，結合大量典型案例，值得企業學習和思考。此外，本書內容研究扎實、數據充分、旁征博引，體現了編者對資本市場IPO上市諸多關鍵知識點、監管關注要點等的深入觀察和思考，以及與資本市場眾多類型參與者（如上市和擬上市發行人、投資機構、證券公司、證券監管部門等）的廣泛接觸和理解，為IPO從業相關人員準確決策提供了大量多維度的真實素材，也為行業發展提供了很好的幫助。

在本書所選的幾十個案例中，有一部分是資本市場久傳的“經典”，比如寧德時代、中芯國際等。對于這些案例，一方面，要站在當時的時間背景下去理解、把握其代表的典型案例；另一方面，對于這些“經典”上市產生的積極影響，也值得現在的IPO企業去審視思考。

當前，在構建新發展格局背景下，資本市場在促進科技、資本和實體經濟高水平循環方面起到了舉足輕重的樞紐作用。注冊制實施后，企業發行上市環境發生了諸多變化，一方面ipo上市流程，更加強化信息披露要求，信息披露貫穿于發行上市審核、承銷定價、上市后持續監管全過程；另一方面，在注冊制下，首次公開發行新股條件由“持續盈利能力”改為“持續經營能力”，并從市值、營業收入、研發投入等多個維度構建發行上市條件，允許紅籌架構、特殊投票權企業公開發行上市，這一轉變顯著增強了資本市場的包容性。本書全面直觀地呈現了IPO上市知識和注冊制下IPO新機遇與新挑戰，可以幫助企業深入解讀IPO上市全流程。

讀者在《中國企業IPO實務手冊》中得到的，不僅僅是登陸國內資本市場的工具包或者方法論，更重要的是獲得理解資本市場、理解上市過程的最好途徑。希望在創新驅動發展下的中國經濟，能夠涌現出更多創業者、企業家，在櫛風沐雨、戮力前行中不斷創新，不斷創造更多的價值。

更多財稅咨詢、上市輔導、財務培訓請關注理臣咨詢官網